Character entity reference

[Dana]

В чём смысл их использования?

[Bhudh]

В том, чтобы парсер не спотыкался на каждой кавычке и каждом знаке больше/меньше.
Машина ж не телепат, чтобы понять, что́ данный символ именно вот в этом месте обозначает?
Посему служебные символы кодируются. Или экранируются, что есть частный случай кодирования.