Как произошёл переход О -> I?

[i486]

Потому что в то же время старый /і/ изменялся i —> ɪ

Ну там разница исключительно в согласном, который перед вашим /ê/ палатализован. А это нужно объяснить, ведь перед старыми /i/ и /ɛ/ палатализации нет. В случае ятя палатализация связана с тем, что он был дифтонгом [i̯e].

[Paul Berg]

Да как бы ещё сохранялась разница в качестве гласного.

Перед гласными переднего ряда согласные были смягчёнными, перед и,е произошла депалатализация (взаимосвязаная с обнижением гласного).

[i486]

Да как бы ещё сохранялась разница в качестве гласного.

Перед гласными переднего ряда согласные были смягчёнными, перед и,е произошла депалатализация (взаимосвязаная с обнижением гласного).

Депалатализация не связана с обниженим гласных. Просто палатализация перед гласными переднего ряда не имела фонологического статуса и была устранена. Параллели можно найти в других славянских языках. А качество /i/ обусловлено исключительно позициею, и в анлауте оно не изменилось.